تقرير المستثمر

الملخص

ستيف جوبز من أبل، آدم نويمان من WeWork، ترافيس كالانيك من أوبر. ما الذي يجمع بين هؤلاء القادة التجاريين؟ كلهم كانوا الرؤساء التنفيذيين الذين تم فصلهم من شركاتهم الخاصة. يبدو أن لا أحد غير قابل للهزيمة أمام المستثمرين وأعضاء مجلس الإدارة، وإرضاء هؤلاء المساهمين قد يتطلب الكثير من الدهاء. هناك سبب لتسمية اجتماع المساهمين في بيركشاير هاثاواي بـ [EDQ]وودستوك لرأس المال[EDQ]. لإبقاء المستثمرين سعداء، تذهب الشركة إلى حد تقديم التسوق بخصم والأحداث الاحتفالية الحصرية في هذه الاجتماعات. في نهاية اليوم، حتى شخص مثل وارن بافيت يعمل لصالح المستثمرين.

ببساطة، تعتبر العلاقات مع المستثمرين المفتاح لمستقبل الشركة. بينما يرتبط إدارة الأعمال غالبًا بالكثير من الحسابات العددية، فإن جانبها الذي يواجه البشر أكثر من أن يكون فنًا. يغوص هذا المقال في مشهد العلاقات مع المستثمرين (IR)، كيف أصبحت مهمة، كيف تعمل، وما يحب أن يسمعه المستثمرين في هذا العصر. سنقدم أيضًا دراسات حالة متناقضة، من إكسون إلى NVIDIA، لإظهار كيف يمكن أن تؤثر الممارسات الجيدة والسيئة للعلاقات مع المستثمرين في مصير الشركة.

في جوهرها، الهدف من العلاقات مع المستثمرين هو نقل نتائج الشركة المالية واستراتيجيتها التشغيلية بفعالية إلى أصحاب المصلحة المالية.تعمل العلاقات الاستثمارية الصحية كقناة اتصال ثنائية الاتجاه: فهي لا تنشر المعلومات فقط لأصحاب المصلحة، بل تنقل أيضاً ردود فعل أصحاب المصلحة إلى الإدارة العليا.

file_save

Download free weekly presentations

Microsoft PowerPoint Google Slides Apple Keynote Download in other languages

Enter your email address to download and customize presentations for free

Join

OR

Not for commercial use

OR

file_save

Download 'تقرير المستثمر' presentation — 25 slides

تقرير المستثمر

+39 more presentations per quarter

that's $3 per presentation

$117

/ Quarterly

Subscribe

Commercial use allowed. View other plans

تقرير المستثمر

إذاً، ما هو نوع الاتصال المتوقع من الشركة لإبقاء المستثمرين سعداء؟ تستخدم الشركات عادةً مزيجًا من البيانات الصحفية، والتقارير المالية، والمؤتمرات، والعروض التقديمية لإبقاء المستثمرين على اطلاع. وبما أنه يجب أن يكون هناك تناسق في تلك التحديثات، فإن معظم الشركات تختار تقرير المستثمر الربع سنوي والسنوي. يتم عرض هذه التقارير عادةً أمام أعضاء المجلس، ولكن يمكن الوصول إليها أيضًا عبر الإنترنت بشكل عام.

بشكل عام، يقدم تقارير المستثمرين نوعين من المعلومات: الأرقام والقصة وراء الأرقام. تتوقع دائمًا بعض المكونات، وهي البيانات المالية. ولكن الثقة والرضا عن المستثمر لهما علاقة بأكثر من مجرد الأداء المالي. كما قال وارن بوفيت، يجب أن يكون هناك نية وراء التقرير. يجب أن يكون المرء قادرًا على رسم صورة لأولويات الشركة بعيدًا عن الأرقام المحاسبية الباردة والصعبة.

هنا يأتي دور MD&A، أو مناقشة الإدارة والتحليل. يراجع MD&A عمليات الشركة التجارية، والاتجاهات، والمخاطر، والآفاق المستقبلية. يتيح هذا للإدارة تقديم وجهة نظرها حول الأعمال، وشرح [EDQ]القصة وراء الأرقام.[EDQ] فما هي بعض النصائح التقارير التي تستخدمها الشركات لرواية قصة مواتية وإسعاد المستثمرين؟ سنبدأ بتلك التي تم تجربتها وثبتت صحتها، ثم ننتقل إلى تلك التي أصبحت شائعة بشكل متزايد في السنوات الأخيرة:

1. الأداء المالي المتسق

هذه هي الطريقة الأكثر ثباتًا لقلوب المستثمرين. عندما تلبي الشركات أو تتجاوز الأهداف المالية بشكل متسق، يحصل المستثمرين على عوائد ثابتة ومتوقعة على استثماراتهم. قد يكون مايكروسوفت قد تجاوز ذروته، ولكن انتقاله الناجح إلى نموذج أعمال مبني على السحابة يواصل دفع سعر السهم للارتفاع بشكل مستمر.

2. القيادة والثقافة

يبحث المستثمرين عن الشركات التي تُدار بشكل جيد، مع ممارسات حكم قوية، وسلوك أخلاقي، وثقافة من الشفافية والمساءلة. يمكن أن تشير التغييرات في فريق الإدارة أو مجلس الإدارة أحيانًا إلى تحولات كبيرة في الاستراتيجية الشركات. بما أن وارن بوفيت قد قرأ الكثير من التقارير المستثمرين في حياته، فإليك اقتباس آخر منه: [EDQ]أحب أن أعرف قدر الإمكان عن الشخص الذي يدير الأعمال وكيف يفكر في الأعمال.[EDQ] ليس من المستغرب أن آدم نويمان تم فصله من WeWork بسبب إنفاقه المفرط وأسلوب حياته غير المتحفظ.

3.خلفية الصناعة

لدى وارن بافيت شيء واحد فقط ليقوله حول [EDQ]المعلومات الخارجية[EDQ]: [EDQ]لا أستطيع أن أفهم كيف تسير شركتي ما لم أفهم ما يقوم به الثمانية الآخرون.[EDQ] فهم جيد لصناعة الشركة ومنافسيها الرئيسيين يدل على وعي الشركة بديناميكية السوق، وقدرتها على التكيف مع التغييرات، وميزتها التنافسية. يعزز ذلك ثقة المستثمرين من خلال عرض فهم واضح لموقع الشركة واستراتيجياتها للتعامل مع التحديات والاستفادة من الفرص.

4. تفكير النمو

5. الأزمات وإدارة المخاطر

على الرغم من أن إدارة المخاطر ليست موضوعًا جديدًا في الأعمال، إلا أنه أصبح أكثر أهمية في السنوات الأخيرة حيث مر العالم بتقلبات صحية عامة وسياسية.عندما ضربت جائحة كوفيد-19، قامت إنتل بسرعة بتنفيذ تدابير لحماية موظفيها وضمان استمرارية عملياتها، مما سمح لها بمواصلة تقديم المنتجات للعملاء دون انقطاعات كبيرة. من ناحية أخرى، عانت العديد من الشركات الأخرى من اضطرابات كبيرة في سلسلة التوريد.

6. البيئة والمجتمع والحوكمة

أصبحت العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة مهمة بشكل متزايد للمستثمرين. الشركات التي تظهر التزامًا بالاستدامة والمسؤولية الاجتماعية والشمول الثقافي أكثر عرضة للحصول على سمعة طيبة بين المستهلكين، مما يترجم إلى أعمال أفضل وثقة المستثمرين الأعلى.

دراسة الحالة: إكسون موبيل مقابل المحرك رقم 1

في مايو 2021، واجهت العملاقة النفطية والغازية إكسون موبيل https://reenergizexom.com/materials/engine-no-1-releases-presentation-highlighting-need-for-change-at-exxonmobil-press-release[EDQ]]تحديًا كبيرًا من صندوق التحوط النشط الصغير، المحرك رقم 1، الذي كان يمتلك جزءًا ضئيلًا من أسهم إكسون. على الرغم من حجمها الصغير، تمكن المحرك رقم 1 من الحصول على دعم المستثمرين المؤسسيين الأكبر حجمًا، بما في ذلك بعض أكبر صناديق التقاعد في الولايات المتحدة. كان المستثمرين غاضبين من استجابة إكسون غير الكافية للتغير المناخي والانتقال إلى الطاقة النظيفة. وجادوا أن هذا يعرض الشركة لخطر الانخفاض المالي على المدى الطويل. في انتصار كبير للمحرك رقم 1.1، تم انتخاب ثلاثة من أربعة مرشحين تم ترشيحهم لمجلس إدارة Exxon في اجتماع المساهمين السنوي للشركة في مايو 2021. وقد تمت مشاهدة هذه النتيجة كانتقاد كبير لقيادة Exxon وعلامة على القلق المتزايد من المستثمرين حول ESG، الذي يطرح قضايا استراتيجية طويلة الأمد بدلاً من القلق حول الأداء المالي قصير الأمد.

7. رأس المال الفاعل

مفهوم رأس المال الفاعل يؤكد على مصالح جميع الأطراف المعنية - بما في ذلك الموظفين والعملاء والمجتمعات - وليس المساهمين فقط، وهو يكتسب زخماً. قد يؤثر هذا على علاقات المستثمرين من خلال توسيع نطاق القضايا التي تحتاج الشركات إلى معالجتها في تواصلها مع المستثمرين.

8. تعويضات الإدارة التنفيذية

المستثمرين يركزون بشكل متزايد على تعويضات الإدارة التنفيذية، وخاصة الرابط بين الأجر والأداء. ستحتاج الشركات إلى أن تكون أكثر شفافية حول سياسات التعويض الخاصة بها وكيف تتماشى مع أداء الشركة ومصالح المساهمين.

دراسة حالة: Norwegian Cruise Line

في عام 2020، تم منح الرئيس التنفيذي لشركة Norwegian Cruise Line Holdings https://www.freightwaves.com/wp-content/uploads/2021/07/cruise-pay2-1200x412.jpg[EDQ]]$36.4 مليون كتعويضات، وهو زيادة بأكثر من 20٪ عن العام السابق، حتى وإن أعلنت الشركة عن خسارة صافية تبلغ 4 مليارات دولار للعام بسبب الوباء وكانت قد أجرت تجاوزات كبيرة لعدد كبير من الموظفين. أدى هذا إلى رد فعل عنيف من المساهمين، وتم رفض خطة الأجور التنفيذية للشركة في الاجتماع السنوي في مايو 2021 كرسالة قوية من المساهمين تعبر عن عدم الرضا. أصبحت جزءًا لاحقًا من اتجاه أوسع نطاقًا للتصويت [EDQ]say on pay[EDQ] ضد حزم التعويض التنفيذية في العديد من الشركات في عام 2021.

قصة نجاح NVIDIA

على الرغم من الأمثلة التي ذكرناها حتى الآن عن العلاقات السيئة مع المستثمرين، فقد أظهرت بعض الشركات نجاحًا ملحوظًا في هذا المجال. دعونا نلقي نظرة على NVIDIA، اللاعب الرئيسي في حرب الرقائق المستمرة. تُعرف NVIDIA بوحدات معالجتها الرسومية، ووجدت NVIDIA فرصة سوقية جديدة في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات بسبب تطبيق تكنولوجياها في هذه المجالات. هذا يمثل تحولًا استراتيجيًا كبيرًا من التركيز بشكل أساسي على أجهزة الألعاب.

عمل الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ وفريقه التنفيذي على التواصل النشط لهذا التحول الاستراتيجي مع المستثمرين والمحللين. والأهم من ذلك، هوانغ، المعروف بعمقه https://www.youtube.com/watch?v=39ubNuxnrK8[EDQ]] في العروض التقديمية ، لديه موهبة في تبسيط المواضيع التكنولوجية المعقدة لجعلها متاحة لأصحاب المصلحة.عندما تمكنت NVIDIA من الحصول على موافقات من المستثمرين، استطاعت تنفيذ استراتيجيتها للنمو بنجاح لتصبح لاعبًا رئيسيًا في مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي، الذي بدأ منذ ذلك الحين في المساهمة بشكل كبير في إيراداتها وسعر سهمها. https://companiesmarketcap.com/semiconductors/largest-semiconductor-companies-by-market-cap/[EDQ]]رأس المال السوقي للشركة الآن من بين الأعلى في صناعة الرقائق الشبه موصلة.

الخاتمة

على مر التاريخ، تطور مجال علاقات المستثمرين ردًا على التغييرات في التكنولوجيا والمتطلبات التنظيمية وظروف السوق. ما بدأ كتواصل بسيط مع المستثمرين تحول إلى تخصص معقد يلعب دورًا حاسمًا في الأسواق المالية الحديثة. بينما قد تختلف الاستراتيجيات، فإن المبادئ الأساسية للشفافية والتواصل المنتظم والالتزام الواضح بمصالح المساهمين تبقى نفسها. وإذا كنت مستثمرًا بنفسك، فمن الجدير بالاهتمام فهم كتاب القواعد الخاص بالشركات في علاقات المستثمرين لتدرك كيف يشكل البيانات التي يختارون تقديمها وجهات نظرك واتخاذ القرارات.

لإعداد تقرير متكامل للمستثمرين وأعضاء مجلس الإدارة، قم بتنزيل وتخصيص قالبنا تقرير المستثمر، متاح في Google Slides, Apple Keynote, and Microsoft PowerPoint.