투자자 보고서

개요

애플의 스티브 잡스, WeWork의 아담 뉴먼, 우버의 트래비스 칼라닉. 이 모든 비즈니스 리더들이 공통적으로 가진 것은 무엇일까요? 그들은 모두 자신의 회사에서 해고된 CEO들입니다. 투자자와 이사회 멤버들 앞에서는 아무도 불가침이 아니라는 것이 밝혀졌습니다. 이러한 이해당사자들을 만족시키는 것은 상당한 미세 조정을 필요로 합니다. 버크셔 해서웨이의 주주총회가 [EDQ]자본주의자들의 우드스톡[EDQ]이라고 불리는 이유가 있습니다. 투자자들을 만족시키기 위해, 회사는 이러한 회의에서 할인 쇼핑과 독점적인 축하 행사를 제공하기까지 합니다. 결국, 워렌 버핏과 같이 존경받는 사람조차도 그의 투자자들을 위해 일합니다.

간단히 말해서, 투자자 관계는 회사의 미래에 대한 열쇠를 가지고 있습니다. 비즈니스 관리는 종종 많은 수치 분석과 연관되지만, 그것의 인간 중심적인 측면은 더 많은 예술 형태입니다. 이 글은 투자자 관계(IR)의 풍경, 그것이 중요해진 이유, 그것이 어떻게 운영되는지, 그리고 이 시대에 투자자들이 듣고 싶어하는 것이 무엇인지에 대해 깊이 파고들 것입니다. 우리는 또한 엑슨에서 NVIDIA까지 대조적인 사례 연구를 제시하여, 어떻게 좋은 IR 실천과 나쁜 IR 실천이 회사의 운명에 영향을 미치는지 보여줄 것입니다.

기본적으로, IR의 목표는 회사의 재무 결과와 운영 전략을 효과적으로 그것의 재무 이해당사자들에게 전달하는 것입니다.건강한 투자자 관계는 양방향 커뮤니케이션 채널로 작동합니다: 이는 이해당사자에게 정보를 전달할 뿐만 아니라 이해당사자의 피드백을 상위 경영진에게 전달합니다.

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투자자 보고서

그렇다면 회사가 투자자를 만족시키기 위해 어떤 종류의 커뮤니케이션을 기대하는가? 회사들은 보통 보도 자료, 재무 보고서, 회의, 프레젠테이션의 조합을 사용하여 투자자들에게 정보를 제공합니다. 이러한 업데이트에는 일관성이 필요하기 때문에 대부분의 회사들은 분기별 및 연간 투자자 보고서을 선택합니다. 이러한 보고서들은 종종 이사회 멤버들 앞에서 제시되지만, 공개적으로 온라인에서도 접근할 수 있습니다.

투자자 보고서는 대체로 두 가지 유형의 정보를 제시합니다: 숫자와 숫자 뒤의 이야기. 특정 구성 요소는 항상 기대되는데, 그것은 바로 재무 제표입니다. 그러나 투자자의 신뢰와 만족은 단지 재무 성과만으로는 충분하지 않습니다. 워렌 버핏이 말했듯이, 보고서 뒤에는 의도가 있어야 합니다. 누군가는 단지 차가운, 단단한 회계 숫자를 넘어서 회사의 우선 순위에 대한 그림을 그릴 수 있어야 합니다.

이것이 바로 MD&A, 즉 경영진의 논의와 분석이 필요한 곳입니다. MD&A는 회사의 사업 운영, 추세, 위험, 그리고 미래 전망을 검토합니다. 이를 통해 경영진은 비즈니스에 대한 자신들의 견해를 제공하고, [EDQ]숫자 뒤의 이야기를 설명할 수 있습니다.[EDQ] 그렇다면, 기업들이 유리한 이야기를 전하고 투자자들을 만족시키기 위해 어떤 보고 팁을 사용하는지 알아보겠습니다. 먼저 오래도록 시험을 받아온 방법들부터 시작해서, 최근에 점점 인기를 얻고 있는 방법들로 넘어가 보겠습니다:

1. 일관된 재무 성과

이것이 투자자들의 마음을 얻는 가장 확실한 방법입니다. 기업들이 재무 목표를 일관되게 달성하거나 초과할 때, 투자자들은 투자에 대한 안정적이고 예측 가능한 수익을 기쁘게 거두게 됩니다. Microsoft는 전성기를 지나쳤을지라도, 클라우드 기반의 비즈니스 모델로의 성공적인 전환은 계속해서 꾸준히 상승하는 주가를 이끌어냈습니다.

2. 리더십과 문화

투자자들은 잘 관리되고, 강력한 거버넌스 관행, 윤리적인 행동, 그리고 투명성과 책임감의 문화를 가진 기업들을 찾습니다. 경영진이나 이사회의 변화는 때때로 기업 전략의 큰 변화를 시사하기도 합니다. 워렌 버핏이 그의 일생 동안 많은 투자 보고서를 읽었기 때문에, 그의 다른 인용구를 하나 더 들어보겠습니다: [EDQ]나는 경영하는 사람에 대해 가능한 한 많이 알고, 그들이 비즈니스에 대해 어떻게 생각하는지 알고 싶습니다.[EDQ] Adam Neumann이 그의 과도한 지출과 무분별한 생활 습관 때문에 WeWork에서 쫓겨난 것은 놀랍지 않습니다.

3.산업 배경

워렌 버핏은 [EDQ]외부 정보[EDQ]에 대해 한 가지 더 말하고 싶습니다: [EDQ]다른 여덟 개의 회사가 어떻게 운영되는지 이해하지 못하면 내 회사가 어떻게 운영되는지 이해할 수 없습니다.[EDQ] 회사의 산업과 주요 경쟁사에 대한 좋은 이해는 시장 동향에 대한 회사의 인식, 변화에 대한 적응 능력, 그리고 경쟁 우위를 보여줍니다. 이는 회사의 위치와 도전을 극복하고 기회를 활용하는 전략에 대한 명확한 이해를 보여주며 투자자의 신뢰를 불러일으킵니다.

4. 성장 마인드셋

5. 위기 및 위험 관리

비록 위험 관리가 비즈니스에서 새로운 주제는 아니지만, 세계가 공공 보건과 정치적 혼란을 겪으면서 최근 몇 년 동안 더 중요해졌습니다.COVID-19 팬데믹이 발생했을 때, 인텔은 빠르게 직원들을 보호하고 운영의 연속성을 보장하기 위한 조치를 시행했습니다. 이를 통해 고객에게 제품을 중대한 차질 없이 계속 제공할 수 있었습니다. 반면에, 많은 다른 회사들은 주요 공급망의 중단으로 인해 고통을 겪었습니다.

6. ESG: 환경, 사회, 그리고 거버넌스

환경, 사회, 그리고 거버넌스 요인들은 투자자들에게 점점 더 중요해지고 있습니다. 지속 가능성, 사회적 책임, 그리고 문화적 포괄성에 대한 헌신을 보여주는 회사들은 소비자들 사이에서 더욱 호감을 얻을 가능성이 높으며, 이는 더 나은 사업과 높은 투자자 신뢰로 이어집니다.

사례 연구: ExxonMobil 대 Engine No.1

2021년 5월, 석유 및 가스 거인 ExxonMobil은 https://reenergizexom.com/materials/engine-no-1-releases-presentation-highlighting-need-for-change-at-exxonmobil-press-release[EDQ]]중요한 도전을 받았습니다. 이 도전은 작은 활동가 헤지펀드인 Engine No.1로부터 시작되었는데, 이 펀드는 Exxon의 주식의 아주 작은 부분을 소유하고 있었습니다. 그럼에도 불구하고 Engine No.1은 미국에서 가장 큰 연금 펀드 중 일부를 포함한 더 큰 기관 투자자들의 지지를 얻을 수 있었습니다. 투자자들은 Exxon의 기후 변화와 청정 에너지로의 전환에 대한 미흡한 대응에 분노했습니다. 그들은 이것이 회사를 장기적인 재정적 하락의 위험에 빠뜨린다고 주장했습니다. Engine No.1에게는 중요한 승리가 있었습니다.1, Exxon의 이사회에 후보로 지명된 네 명 중 세 명이 2021년 5월 회사의 연례 주주 총회에서 선출되었습니다. 이 결과는 Exxon의 리더십에 대한 큰 비판이며, 장기 전략적 문제를 제기하는 ESG에 대한 투자자들의 우려가 증가하고 있음을 보여줍니다. 이는 단기적인 재무 성과에 대한 우려보다 중요합니다.

7. 이해관계자 자본주의

이해관계자 자본주의의 개념은 모든 이해관계자 - 직원, 고객, 그리고 커뮤니티를 포함하여 - 그리고 단지 주주들만이 아니라, 이들의 이해를 강조합니다. 이는 투자자 관계에 영향을 미칠 수 있으며, 회사들이 투자자들과의 커뮤니케이션에서 다루어야 할 이슈의 범위를 확대할 수 있습니다.

8. 경영진 보수

투자자들은 점점 더 경영진 보수, 특히 급여와 성과 간의 연결에 초점을 맞추고 있습니다. 회사들은 자신들의 보수 정책과 이것이 회사 성과와 주주 이익과 어떻게 일치하는지에 대해 더 투명해져야 할 것입니다.

사례 연구: 노르웨이 크루즈 라인

2020년, 노르웨이 크루즈 라인 홀딩스의 CEO는 [link url=https://www.freightwaves.com/wp-content/uploads/2021/07/cruise-pay2-1200x412.jpg[EDQ originallyStandalone="true"]]$36을 수상하였습니다.4백만 달러의 보상을 받았으며, 이는 전년 대비 20% 이상 증가한 수치입니다. 그러나 회사는 팬데믹으로 인해 연간 순손실 40억 달러를 보고하고 상당한 수의 직원을 일시 해고했습니다. 이로 인해 주주들로부터 반발이 일어났고, 2021년 5월 정기총회에서 회사의 임원 보수 계획이 거부되었습니다. 이는 주주들로부터의 강력한 불만의 메시지였습니다. 이후 이는 2021년 여러 회사에서 임원 보수 패키지에 대한 [EDQ]say on pay[EDQ] 투표에 반대하는 더 넓은 추세의 일부가 되었습니다.

NVIDIA의 성공 스토리

지금까지 언급한 나쁜 투자자 관계의 예시에도 불구하고, 일부 회사들은 그 분야에서 두드러진 성공을 보여주었습니다. 칩 전쟁에서 주요 플레이어인 NVIDIA를 살펴봅시다. 그래픽 처리 유닛으로 알려진 NVIDIA는 인공 지능과 데이터 센터에서 기술의 적용 가능성으로 인해 새로운 시장 기회를 찾았습니다. 이는 주로 게임 하드웨어에 초점을 맞추는 것에서 중요한 전략적 전환을 표시했습니다.

CEO Jensen Huang과 그의 경영진은 이 전략적 전환을 투자자와 분석가에게 적극적으로 전달했습니다. 더 중요한 것은, https://www.youtube.com/watch?v=39ubNuxnrK8[EDQ]]기조 연설로 알려진 Huang이 복잡한 기술 주제를 분해하여 이해하기 쉽게 만드는 능력을 가지고 있다는 것입니다.NVIDIA가 투자자들로부터 지지를 받게 되면서, 데이터 센터와 AI 분야에서 주요 플레이어가 되기 위한 성장 전략을 성공적으로 실행할 수 있었습니다. 이로 인해 회사의 수익과 주가에 상당한 기여를 하게 되었습니다. 회사의 https://companiesmarketcap.com/semiconductors/largest-semiconductor-companies-by-market-cap/[EDQ]]시가 총액은 이제 반도체 산업에서 가장 높은 수준 중 하나입니다.

결론

역사를 거치면서 투자자 관계 분야는 기술, 규제 요구 사항, 시장 조건의 변화에 대응하여 발전해 왔습니다. 투자자와의 간단한 커뮤니케이션에서 시작하여 현대 자본 시장에서 중요한 역할을 하는 복잡한 학문으로 성장하였습니다. 전략은 다양할 수 있지만, 투명성, 정기적인 커뮤니케이션, 주주의 이익에 대한 명확한 약속의 기본 원칙은 동일하게 유지됩니다. 그리고 만약 당신이 투자자라면, 회사의 IR 전략을 이해함으로써 그들이 제시하는 정보가 어떻게 당신의 관점과 의사결정을 형성하는지를 이해하는 것이 중요합니다.

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